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恒锋工具:有知名机构宽远资产参与的多家机构于1月6日调研我司

时间: 2024-01-13 06:27:57 |   作者: 爱游戏体育手机版官网

  2023年1月9日恒锋工具(300488)发布公告称中国国际金融股份有限公司郭威秀 王梓琳 陈显帆、北京颐和久富投资管理有限公司罗云涛、北京志开投资管理有限公司周彬、深圳市腾讯计算机系统有限公司荀为谦、富舜投资(PEGASUS)李思玮、华宝信托投资有限责任公司顾宝成、PA Asset Management邓光健、中信证券资管部刘春茂、钟成,章宇轩、KING TOWER CHINA GROWTH FUND CO., LIMITEDLvWeizhi、深圳前海互兴资产管理有限公司刘政科、华商基金管理有限公司高兵、深国投成佩剑、上海涌津投资管理有限公司白乾政、上海峰境私募基金管理有限公司杨颖睿、上海宽渡资产管理有限公司谢梦婷、Fenghe AsiaShurong LI、Invesco Hong Kong LtdJeanRao、北京古槐资本投资有限公司任嘉、晟盟资产戴卡娜、京东数字科技控股股份有限公司朱慧琳、鹏华基金管理有限公司柳黎 陈大烨、北京宏道投资管理有限公司田博、富国基金管理有限公司王佳晨、深圳市远致瑞信股权投资管理有限公司张艺海、厦门市乾行资产管理有限公司杨如丰、中意人寿保险有限公司臧怡、上海鹤禧投资管理有限公司吴迪、宽远资产王修艺、FIL HK-CHAPLTSherry Qin、国泰君安证券资产管理有限公司肖莹、深圳市恒邦兆丰私募证券基金管理有限公司魏海芹、上海肇万资产管理有限公司崔磊、通用技术创业投资有限公司侯锐骁、广发基金管理有限公司张毅、深圳前海承势资本管理合伙企业(有限合伙)梁悦芹、上海恒穗资产管理中心(有限合伙)骆华森、Mars AssetFUYuqing、瀚川投资管理(珠海)有限公司jhu、国寿安保基金管理有限公司刘兵、上海顶天投资有限公司何柏延、BOYU CAPITAL EQUITY STRATEGY 2014, LIMITEDYanYiyi、LONGLI OVERSEAS INVESTMENT LIMITEDWangWei、平安财富朱远峰、北京龙鼎投资管理有限公司孙建国、深圳市尚诚资产管理有限责任公司黄向前、深圳前海固禾资产管理有限公司文雅、上海海岸号角私募基金管理有限公司李文思、Hillhouse Capital-HCM China Fund张涵、珠海横琴博昀私募基金管理合伙企业(有限合伙)郑国栋、Green Court CapitalJiaFan、深圳幸福时光私募证券基金管理有限公司刘英、完美世界游戏有限责任公司何伟、杭州军璐投资有限公司边佳璐、上海紫阁投资管理有限公司薛奇于2023年1月6日调研我司。

  答:公司将继续围绕精密复杂刃量具、精密高效刀具二大主业板块,夯实“产品+服务+智能制造”的业务模式,努力成为先进制造工艺技术的提供者。提出了“3+3+3”产品发展战略,第一个“3”是三种机械结构花键、齿轮、螺纹;第二个“3”是三种加工工艺拉削、钻削、铣削;第三个“3”是三种材料形式高速工具钢、硬质合金、机夹式。继续围绕海量定制服务、精密修磨服务、加工工艺服务、客户新产品同步开发服务、检验检测服务,做细做深生产性服务。在材料应用上,公司是根据客户的需求、产品特性、使用状况来择优选择,目标是达到最佳的使用效果。

  答:公司硬质合金的产品金额约占 25%左右。公司产品繁多性能要求各异,因而必须按需选材,有的产品必须用高速工具钢有的产品必须用硬质合金,必要时公司也做可转位刀具,刀体部分是钢的,刃口是硬质合金的,我们具备各种精加工能力,目前不涉足硬质合金和高速工具钢的材料生产。

  答:总体上公司走自主涂层和委外涂层相结合的道路,目前公司正加强涂层中心建设,深入开展涂层技术研究,已掌握大部分产品涂层工艺。涂层质量的好坏关键在涂层种类的合理选择和涂层工艺的把控。

  答:高速钢的粗加工、热处理、精加工,公司具备全制造链加工工艺,公司还具备与钢厂共同开发新牌号材料的能力。高速钢又分为粉末高速钢和冶炼高速钢。

  答:刀具品类不同,对应的新产品交货期是不一样的,典型的如精密复杂拉削刀具新品交货期约 45天,公司绝大部分产品是定制化产品,每年都要研发补充 30%以上的新产品,公司的新产品开发是融入日常工作的。对一些特殊的新产品也积极组织研发攻关等。

  答:根据 2022 年三季报数据来看,公司综合毛利率是有 2个点左右的下滑,主要原因是受疫情影响,部分产品接单下滑导致产能利用率下滑;另外受到原材料涨价、人工成本上升因素影响。

  答:主要是由于精密高效钻铣刀具的市场竞争格局更为白热化,特别是整硬刀具,工艺链相对简单,市场参与者众多,对比小厂公司没有成本优势。精密高效刀具板块,公司的发展方向是走差异化战略,建立“行业思维”,重点突出细分品类竞争力。

  答:公司与汉江工具客户群定位有所差异,汉江工具更多聚焦于商用车客户,我们同时聚焦装备制造业十大领域,其中在汽车零部件领域公司更多聚焦乘用车高精度客户群。我们在市场上的竞争更多是美国格里森、日本 NCHI 等国际品牌。只要满足客户性价比需求,并且有充足的产能保障,未来公司也将加大各领域市场拓展。

  问:请介绍下 2022 年度精密复杂刃量具、精密高效刀具精磨改制的业务增长情况?

  答:从 2022年三季报数据来看,母公司精密复杂刃量具收入同比增长 13%左右,精密高效刀具同比增长 12%左右,精磨改制基本持平;子公司上优刀具下滑 9%左右。合并报表总体营业收入同比增长 4.92%。

  答:公司丝锥产品近几年较快得到客户的认可。目前中国市场 2021 年进口丝锥 10.70 亿元,出口 7.80 亿元,但是进口单价约是国产单价的十倍,国产丝锥平均 10 元一支 ,进口约 100 元一支,有很大的进口替代市场空间。公司丝锥产品主要涉足的是中高端领域,以进口替代为目标。

  答:刀具产品作为工业品,从一款产品到另外一款产品,一个规格到另外一个规格都有很大差异的,涉及到技术储备、产品设计、制造工艺、切削试验,特别涉及到最终产品寿命的问题,有很多细节在里面,估计最起码还要 2-3 年时间才能真正的有体量。

  答:公司在这个相关领域客户众多,很多客户是做整机的,齿轮等零部件都是通过采购的,这些零部件的生产厂家很多都是公司客户,公司预计这些客户都会给市场主流减速器生产厂家供货。因此有些客户表面上并不是公司直接供货,但通过第三方间接在做他们的齿轮业务。

  答:是这样的,有很高的价差在里面,如齿轮刀具领域,目前外资品牌不断的在上涨,已经不能为继了,现在客户国产化的需求越来越明显。国产化替代不是一蹴而就,产品最终的性价比要得到客户认可。

  答:没有相关具体的统计数据,在齿轮刀具板块公司在国内属于第一梯队,仅从大客户采购量来看,公司目前是双环传动、三一重工、南高齿、吉利、蜂巢传动等厂家齿轮刀具主要供应商

  答:目前好的滚齿机、车齿机很多以进口为主,包括我们自己试验的很多机床也是以进口为主,当然国产的齿轮加工机床也在进步。

  答:美国市场还是不错的,我们的产品逐步得到美国客户的认可,恒锋美国公司 2022 年度完成了 3000 多万的营业额,同比增长约 70%。公司的部分拉刀已在美国客户实现了批量供货,总体感觉我公司产品在美国市场还是挺有竞争力和前途的。

  恒锋工具(300488)主营业务:精密复杂刃量具、精密高效刀具、精磨改制、技术开发工艺服务(精密拉削服务、精密搓齿服务、车齿服务等)。

  恒锋工具2022三季报显示,公司主营收入3.85亿元,同比上升4.92%;归母净利润1.07亿元,同比下降0.9%;扣非净利润9544.83万元,同比下降3.18%;其中2022年第三季度,公司单季度主营收入1.31亿元,同比下降6.72%;单季度归母净利润3702.26万元,同比下降17.63%;单季度扣非净利润3305.64万元,同比下降12.62%;负债率16.35%,投资收益329.24万元,财务费用109.41万元,毛利率49.31%。

  该股最近90天内无机构评级。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,恒锋工具(300488)行业内竞争力的护城河较差,盈利能力较差,营收成长性一般。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括:货币资金/总资产率、应收账款/利润率。该股好公司指标2星,好价格指标2星,综合指标2星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星)

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  证券之星估值分析提示恒锋工具盈利能力较差,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价偏高。更多

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